[通貨オプション]変動率上昇OP継続

ドル・円オプション市場で変動率は連日上昇した。ドル・円相場のレンジ抜けを織り込むオプション買いが続いた。

リスクリバーサルは3カ月物を除いて円コールスプレッドが縮小。円先安感に伴う円プット買いがドル・円下値をヘッジする目的の円コール買いを上回った。

■変動率
・1カ月物5.35 %⇒5.46%(08年10/24=31.044%)
・3カ月物5.60%⇒5.67% (08年10/24=31.044%)
・6カ月物5.89 %⇒5.90%(08年10/24=25.50%)
・1年物6.28%⇒6.29%(08年10/24=20.00%、21.25%=98年10月以来の高水準)

■リスクリバーサル(25デルタ円コール)
・1カ月物+0.9%⇒+0.5%(08年10/27=+10.90%)
・3カ月物+0.31 %⇒+0.31%(08年10/27=+10.90%)
・6カ月物+0.52%⇒+0.51%(08年10/27=+10.71%)
・1年物+0.77 %⇒+0.76%(08年10/27=+10.71%)

《KY》

提供:フィスコ
目的、上回、円先安感、円下値

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