V字反転! 米国財務省の利回りは、スーパージェットコースターの市場を驚かせます

Financial Association(Shanghai、editor Xiaoxiang)は、水曜日(8月4日)の米国債券市場がここ数週間で珍しいローラーコースター市場を上演したと報告しました。債券利回りは、その日のニューヨークセッションの初めに最近の低下を続け、5か月ぶりの安値を設定しましたが、ニューヨークセッションの正午頃、クラリダ連邦準備副議長の予想外のタカ派の発言により、利回りはその後低かった。強くそして奇跡的に遅い取引に終わり、一日中「V字型反転」の魔法の傾向を差し引いた。

市場データによると、米国財務省の10年間のベンチマーク利回りは最終的に1.3ベーシスポイント上昇し、夜遅くに1.189%になりました。 ニューヨークセッションの開始時に、それは2月以来の最低レベルである1.127%に落ちました。 他のサイクルの利回りもほぼ同じ日に終了しました。2年物米国債の利回りは1ベーシスポイント上昇して0.188%になり、5年物米国債の利回りは2.7ベーシスポイント上昇して0.682%になりました。 30年物米国財務省の利回りは上昇しました。0.2ベーシスポイントは1.844%を報告しました。

ニューヨークセッション開始時の5か月ぶりの安値

10年間の米国財務省の利回りは、水曜日のニューヨークセッションの開始時に5か月ぶりの安値を設定しました。これにより、オーバーナイト市場がようやく出現した「ドラマ」が大幅に増加しました。 V字型反転市場から。 米国財務省が債券発行の削減を検討していると述べ、7月の米国の民間部門の雇用の増加が予想よりもはるかに低かったことを主な理由として、米国の債券利回りは当初、その日弱まった。

水曜日に発表された「小規模な非農業」ADPデータによると、7月の米国のADP雇用人口の増加はわずか33万人で、予想される695,000の増加。以前の値は680,000の増加に修正されました。 7月のADP雇用の伸びは、2月以来の最小の増加でした。 ADPのチーフアナリスト、ネラ・リチャードソン氏は、「労働市場の回復は引き続き不均一な進展を示している。7月の雇用データは、雇用の伸び率が第2四半期と比較して大幅に鈍化していることを示している」と述べた。

多くの業界関係者は、金曜日の非農業レポートでは、ADPデータの夜間の景気後退のパフォーマンスは明らかにそうではないと述べました。良いものオーメン。 �以前の市場では、金曜日の非農業データは、6月の85万人の増加と比較して、84万5000人の雇用の増加を示すと予想しています。

ADPデータのパフォーマンスの低さに加えて、水曜日の米国財務省の四半期借り換えレポートも米国財務省の利回りに圧力をかけました。 米国財務省は水曜日に、債券発行は次の四半期も安定していると述べたが、今後数四半期で債券発行を減らすことを検討している。 債券発行の削減の可能性は、11月の借り換えと同時に発表されます。また、米国財務省が5年以上で四半期債発行を削減するのはこれが初めてです。

米国財務省は、借入需要に変化があった場合、財務省短期証券と現金管理債(CMB)の発行を調整することで対応すると指摘しました。 。夕方には、毎週の6サイクルのCMB発行が終了します。 ジェフリーズ・マネー・マーケットのアナリスト、トム・サイモンズ氏は、債務上限の下での米国政府の借入能力とインフラ計画の影響については不確実であるため、政府の資金調達の短期的な見通しは不透明であると述べた。

クラリダ監督の魔法の「V字型反転」

元々何も起こらなかった場合、米国財務省利回りは一晩で再び5か月ぶりの安値を記録し、これは米国債ブルズにとってもう1つの「カーニバルナイト」となるでしょう。 しかし、ほとんどの債券市場のトレーダーが予想していなかったのは、金融市場が後に「チェン・ヤオジンを途中で殺した」ということでした。クラリダ連邦準備制度理事会は水曜日に予想外に声明を発表しました。ウォールストリートに。

クラリダ氏は水曜日、連邦準備制度理事会は、債券購入の削減を発表することから始めて、流行のために経済に提供された巨額の支援を段階的に撤回すると予想されると述べた。今年後半にスケールし、2023年に初めて金利を引き上げます。 クラリダはまた、同じ日に今後数年間の彼の楽観的な見通しを説明しました。つまり、インフレは最近の高値から下がる一方で、経済は成長を維持すると予想されます。

クラリダは、連邦準備制度が将来のいくつかの会議でテーパーを評価すると指摘しました。 経済成長が確かに力強いのであれば、彼は今年後半に連邦準備制度が債務購入の規模を縮小し始めると発表したことを喜んで支持します。 彼はまた、フェデラルファンド金利の目標範囲を引き上げるために必要な条件が2022年末までに満たされ、2023年のほぼゼロからの最初の金利引き上げへの道を開くと予測した。

クラリダの発言は、2023年初頭の最初の利上げに対する通貨市場の期待を統合するのに役立ちました。同時に、 2022年の終わりもわずかに上昇しました。 連邦準備制度理事会は6月に金利ドットチャートを発表し、2023年末までに2回金利を引き上げると予想しています。

米国財務省の10年物利回り指数は、クラリダのスピーチの冒頭にありました。急上昇し、日中安値からの上昇はかつて10ベーシスポイント近くでした。 クラリダは、同じ日に米国の債券利回りが最近低下したことにも言及したことは言及する価値があります。 クラリダは、収穫量の減少は常に彼を驚かせてきたと指摘しました。 実質収益率は世界的に低下しています。 利回りの傾向は、新しいクラウン肺炎の流行に対する投資家の懸念をある程度反映している可能性があります。

一般的に、水曜日のクラリダの声明は、布のようではありませんが、タカ派の当局者レーダーなどは非常に積極的ですが(これらの当局者は即時の量的緩和政策の削減を求め始めています)、連邦準備制度の第2位は、少なくとも金融市場を支持しています。年。

米国の株式市場では、経済データのパフォーマンスの低さと連邦準備制度理事会が発表したタカ派のシグナルにより、米国の3つの主要株価指数も下落しました。水曜日にボード、そしてダウが落ちました。それは300ポイント以上です。 レイモンドジェームズのマーケットストラテジスト、エリスファイファー氏は、多くのニュースがトレーダーにお気に入りのニュースの見出しに基づいてポジションを調整する自由を与えていると述べました。 その日の取引について、彼はそれが大きな衝撃効果を持っていると信じています。

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